2025年10月的加密货币市场正经历着持续抛售压力与新兴增持趋势的复杂相互作用，这为逆向投资者创造了肥沃的土壤。尽管宏观经济不确定性和监管阻力持续存在，但链上数据和市场动态揭示了战略切入点。
比特币：减半后的供应紧缩和鲸鱼囤币
比特币的链上指标描绘了供应收紧和机构信心增强的景象。一份报告显示，截至2025年10月，74%的比特币流通量仍处于非流动性状态，其中75%的流通量超过六个月未动。
技术指标进一步佐证了这一说法。Medium 分析显示，网络价值与交易量 (NVT) 比率已突破 1.51 的“黄金交叉”，表明其估值相对于使用量而言偏低。与此同时，MVRV Z 值和 Pi 周期震荡指标表明，比特币正处于盘整阶段，可能出现突破。
山寨币：在选择性优异表现中实现多元化
比特币的主导地位正在下降——从 65% 到 2025 年的 57.2%——这催化了人们转向山寨币，尽管表现仍然参差不齐，但根据
然而，
战略切入点：平衡风险与回报
当前的市场环境要求投资者采取谨慎的投资策略。正如《比特币杂志》所指出的，尽管比特币的链上指标和技术指标表明其风险回报状况良好，但投资者仍需对监管波动和潜在的美国政府关门保持谨慎。对于山寨币而言，选择性投资于具有明确效用和强大网络效应的项目至关重要。以太坊的合并后升级和瑞波币的监管进展提供了令人信服的案例，而那些基本面疲软、被过度炒作的代币仍然容易被清算。
结论
2025年10月持续的抛售压力掩盖了更深层次的积累和创新的叙事。比特币减半后的动态和山寨币的轮动，为愿意应对短期波动的投资者提供了逆势投资机会。通过利用链上指标、技术分析和宏观经济趋势，可以在比特币和精选山寨币的投资组合中找到战略切入点，以便在日趋成熟的加密生态系统中实现长期增长。
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