关键要点
- 永久性 DEX 已成为杠杆交易市场的宠儿，从 CEX 竞争对手手中夺取了数十亿美元的利润。
- 2025 年，增长呈爆炸式增长，DEX 永久交易量飙升至 1 万亿美元以上。
- 自托管钱包、无需 KYC 以及进入新兴市场的能力使它们更受欢迎。
永久去中心化交易所（perp DEX） 已成为 2025 年加密货币交易领域的变革力量，从中心化交易所 (CEX) 手中夺取了衍生品市场的很大份额。
2025年9月， perp DEX 交易量 首次超过 1 万亿美元，环比增长 48%，约占全球永续期货交易量的 26%。
CEX 是永续交易之王，但 DEX 永续交易正在迅速追赶
中心化交易所 币安 比特币仍然是市场领导者，每日交易量超过 500 亿美元。然而，由于比特币的流行，其市场份额今年受到了冲击。 超液体 飙升。
另一方面， 去中心化交易所 是链上透明的，这意味着任何人都可以看到交易和 清算 实时发生。这为交易者提供了快速反应、有效管理交易和提高盈利能力的杠杆。
币安 占据 37.5% 的市场份额，仅 2025 年第一季度就处理了 5.4 万亿美元的交易量，其原始规模非常出色。他们还提供 100 倍以上的平滑杠杆，滑点极小。
但真正的问题是，为什么交易者们蜂拥而至，选择去中心化交易所 (DEX)，而币安呢？ OKX ，而其他人平均提供， 100倍杠杆 以及便捷的资金转账选项。
Perp DEX 交易量激增
2025年， Perp DEX ，支持永续期货合约的杠杆交易，从专门的 DeFi 工具转变为流行的交易场所。
DEX 目前占全球永续期货交易量的 26%，高于 2024 年中期的 4-6% 和 2022 年的 1%。2025 年第二季度，DEX 与 CEX 的永续期货交易量比率达到创纪录的 0.23，标志着结构性转变 权力下放 . 永续债券占总债券的 56% DEX 交易量 2025 年这一比例将达到 50%，而 2024 年这一比例为 50%。
印度中心化交易所 Mudrex 的首席执行官 Edul Patel 表示，DEX 永续合约正日益受到欢迎，因为它们解决了交易者在中心化交易所面临的诸多问题。它解决的问题之一是“实现自主托管”。交易者可以完全控制自己的资金，因此即使交易所倒闭，也不会有资产损失的风险。
他补充道：“随着近期技术升级，DEX 的速度和流畅体验如今已可与 CEX 相媲美，而且通常交易费用接近于零。此外，随着围绕中心化平台的监管不断演变，DEX 也为交易者提供了更大的自由度和灵活性。简而言之，DEX 永续合约兼具控制力、透明度、隐私性和成本效益，而这些正是现代交易者最看重的。”
他补充道：“随着近期技术升级，DEX 的速度和流畅体验如今已可与 CEX 相媲美，而且通常交易费用接近于零。此外，随着围绕中心化平台的监管不断演变，DEX 也为交易者提供了更大的自由度和灵活性。简而言之，DEX 永续合约兼具控制力、透明度、隐私性和成本效益，而这些正是现代交易者最看重的。”
交易量的激增并非偶然，而是技术、经济和行为因素共同作用的结果。交易员越来越青睐 永久去中心化交易所 因为它们符合加密货币的去中心化精神，尤其是在 CEX 信任问题挥之不去的情况下。
另一方面，永久去中心化交易所 (Perp DEX) 填补了生态系统的关键空白，因此对于构建一个强大且包容的交易系统至关重要。它们是一股互补的力量，能够激发创新，而非完全取代现有系统。
Perp DEX 的优势
Perp DEX 具有一系列优势 交易员 与中心化平台相比，吸引了新一代注重隐私的交易者。
用户通过非托管钱包保留资产控制权，从而降低中心化交易所 (CEX) 的风险，例如黑客攻击。2025 年，在监管部门出台严厉措施之后，这将吸引那些注重隐私且被禁止使用中心化交易所的全球用户。
一些主要优势包括：
- 技术进步： DEX Perp 平台利用 ZK Rollups 和定制的 L1 链（例如 Hyperliquid 的 200,000 TPS）来实现亚秒级执行和类似 CEX 的性能，而无需集中化。
- 奖励和空投： DEX 生态系统允许 积分耕作、忠诚度计划和代币奖励，以吸引“唯利是图”的资本。无需许可的上架引发了 memecoin 的炒作。
- 经济波动：DEX 提供 全天候交易，高杠杆，在市场波动时无需支付到期日费用。这些平台的费用也低于CEX。
- 隐私和定制： 加密订单簿等功能隐藏了杠杆/清算数据，对成熟的交易者很有吸引力。
链上订单簿 可验证的执行消除了“暗箱”定价或操纵。资金费率和清算通过智能合约实现自动化，从而降低了交易对手风险。
无需 KYC/AML 门槛，即可立即访问新兴资产，例如 memecoin。这让服务匮乏的市场也能轻松进行高杠杆交易（最高可达 50 倍）。
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发布者：币下载 转转请注明出处：https://www.paipaipay.cn/306954.html
