加密风险投资的崛起：Archetype 的 1 亿美元基金和区块链创新的未来 – 币界网

加密货币风险投资 (VC) 格局正在发生巨变。随着区块链技术从投机炒作转变为基础设施建设，早期初创企业正在成为下一个高阿尔法值前沿阵地。走在这场变革前沿的是 原型 ，一家总部位于纽约的风险投资公司，最近关闭了其 1 亿美元的 Archetype III 基金，该基金由养老基金、捐赠基金和主权财富基金等机构巨头支持 Archetype 为早期加密货币投资筹集 1 亿美元资金 [ 1 ] 该基金专注于链上基础设施、稳定币和现实世界资产代币化，反映了更广泛的行业趋势：投资者现在优先考虑具有 已证实的实用性 种子轮融资前的猜测 加密货币风险投资公司 Archetype 为……筹集 1 亿美元 [ 2 ] .

为什么早期区块链初创公司是新的 Alpha

早期区块链投资的案例根植于三大支柱： 市场增长 , 机构验证 ， 和 现实世界的采用 .

1. 市场增长：1.4万亿美元的机遇
   区块链技术市场预计将从 2025 年的 577 亿美元增长到 2030 年的 1.43 万亿美元，复合年增长率 (CAGR) 为 90.1% 区块链技术市场规模 | 行业报告 [ 3 ] 这种爆炸式增长是由去中心化基础设施网络 (DePIN)、链上社交平台和代币化现实世界资产 (RWA) 等行业推动的。例如，Archetype 对 DePIN 项目（例如去中心化存储和物联网网络）的投资，利用了区块链将未充分利用的硬件货币化的能力，创造了可扩展的收入流。 加密风险投资公司 Archetype 推出 1 亿美元基金，支持早期…… [ 4 ] .

2. 制度验证：从推测到战略
   2022 年 FTX 和 Celsius 的倒闭迫使加密货币风险投资走向成熟。如今的机构投资者需要 可预测的收入模式 和 健全的合规框架 为什么早期区块链投资基金难以 [ 5 ] Archetype 对稳定币和风险加权资产的关注与这一转变相符。例如，稳定币目前促成了 27.6 万亿美元的年化交易量，Stripe 最近收购了 枢密院（Archetype 投资组合公司），标志着区块链正在融入主流金融。 Stripe 收购 Privy，战略性地连接加密货币和…… [ 6 ] .

3. 现实世界的采用：超越炒作周期
   早期区块链初创公司正在解决实际问题。考虑一下 Privy ，一家加密钱包基础设施提供商，因其能够将钱包嵌入到 OpenSea 和 Hyperliquid 等应用程序中而被 Stripe 收购 Stripe 收购 Privy：稳定币的颠覆者…… – OKX [ 7 ] 。 或者 美国比特币公司 ，与

   8号小屋 按比例 比特币 埃里克·特朗普领导下的采矿业务 美国比特币 项目 加密风险投资公司 Archetype 推出 1 亿美元基金，支持早期区块链初创企业 [ 8 ] 这些例子凸显了区块链如何成为全球经济的“商业轨道”，正如 Archetype 创始人 Ash Egan 所描述的那样 加密货币风险投资公司 Archetype 为……筹集 1 亿美元 [ 2 ] .

市场增长：1.4万亿美元的机遇
区块链技术市场预计将从 2025 年的 577 亿美元增长到 2030 年的 1.43 万亿美元，复合年增长率 (CAGR) 为 90.1% 区块链技术市场规模 | 行业报告 [ 3 ] 这种爆炸式增长是由去中心化基础设施网络 (DePIN)、链上社交平台和代币化现实世界资产 (RWA) 等行业推动的。例如，Archetype 对 DePIN 项目（例如去中心化存储和物联网网络）的投资，利用了区块链将未充分利用的硬件货币化的能力，创造了可扩展的收入流。 加密风险投资公司 Archetype 推出 1 亿美元基金，支持早期…… [ 4 ] .

制度验证：从推测到战略
2022 年 FTX 和 Celsius 的倒闭迫使加密货币风险投资走向成熟。如今的机构投资者需要 可预测的收入模式 和 健全的合规框架 为什么早期区块链投资基金难以 [ 5 ] Archetype 对稳定币和风险加权资产的关注与这一转变相符。例如，稳定币目前促成了 27.6 万亿美元的年化交易量，Stripe 最近收购了 枢密院（Archetype 投资组合公司），标志着区块链正在融入主流金融。 Stripe 收购 Privy，战略性地连接加密货币和…… [ 6 ] .

现实世界的采用：超越炒作周期
早期区块链初创公司正在解决实际问题。考虑一下 Privy ，一家加密钱包基础设施提供商，因其能够将钱包嵌入到 OpenSea 和 Hyperliquid 等应用程序中而被 Stripe 收购 Stripe 收购 Privy：稳定币的颠覆者…… – OKX [ 7 ] 。 或者 美国比特币公司 ，与

Archetype 的策略：高阿尔法投资蓝图

Archetype 的成功在于其 集中精力、坚定信念 与传统风险投资公司分散资金不同，Archetype III 瞄准 20-30 家早期初创企业，提供深度运营支持和战略合作伙伴关系。这种模式借鉴了 Pantera 和 Multicoin 等顶级加密货币基金的做法，优先考虑 创始人联盟 和 长远眼光 投资加密货币的十大风险投资基金…… [ 9 ] .

该公司的业绩记录进一步验证了其战略。其前期基金 Archetype II 取得了一些成功，例如 Privy 被 Stripe 以 11 亿美元收购，以及 US Bitcoin Corp 与 Hut 8 合并。这些成果凸显了其潜力。 10倍以上回报 即使在宏观经济逆风的情况下，区块链的早期发展 加密货币风险投资的复苏：导航…… [ 10 ] .

挑战与前进之路

尽管前景乐观，加密风险投资仍面临重重障碍。不对称的风险状况、监管不确定性以及历史数据的缺乏，阻碍了传统投资者的投资。 为什么早期区块链投资基金难以 [ 5 ] 。然而，这些挑战也带来了 不对称机会 对于像 Archetype 这样能够凭借技术专长和机构信誉驾驭该领域的公司来说。

解锁 alpha 的关键在于 定时 和 执行 随着估值处于泡沫破灭后的低点，以及机构资本的回归，早期区块链初创公司已蓄势待发，有望迎来增长。正如一位行业分析师所言：“加密货币的下一个十年将由基础设施而非投机来定义。” 加密货币和区块链风险投资 – 2024 年第二季度 – Galaxy [ 11 ] .

结论：新淘金热

加密货币风险投资的兴起并非昙花一现，而是价值创造和获取方式的结构性转变。Archetype 的 1 亿美元基金正是这一演变的证明，它押注的是区块链支撑全球商业的未来。对于愿意承担风险的投资者来说，早期区块链初创公司提供了难得的 高增长 , 现实世界的效用 ， 和 机构支持 .

随着市场的成熟，赢家将是那些像 Archetype 一样专注于 建造铁轨，而不是城堡 .

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