外汇专业人士协会（FXPA）发布了一份白皮书，敦促政策制定者解决受监管和不受监管的外汇衍生品交易场所之间的监管差异。该行业组织警告称，当前的形势可能会对市场诚信和客户保护构成风险。
FXPA呼吁外汇衍生品交易场所的监管对等
在其报告中 ，FXPA强调，不受监管的外汇衍生品交易平台越来越多地与受监管的同行直接竞争。这些不受监管的场所通常在很少的监督下运作，可能会提供更高的杠杆率和更低的费用等好处，但代价是降低了客户的安全保障。
FXPA在其白皮书中表示：“受监管的外汇衍生品交易场所和不受监管的衍生品交易场所之间的监管差距越大，其他外汇交易场所就越会寻求复制他们的成功。”。
该协会强调了受监管和不受监管平台之间的几个关键区别。由于合规要求，包括市场监督、报告和投资者保护措施，受监管的场所面临着更高的运营成本。他们还遵守关于透明度、利益冲突和公正访问的严格规则。
该文件进一步指出：“不受监管的外汇衍生品交易场所的存在也为外汇市场引入了监管套利的可能性。这些动态引发了人们对不受监管外汇衍生品交易场地运营的公平性和市场完整性的担忧。”。
FXPA建议，不受监管的场所可能会受益于与不合规相关的成本节约，从而为客户提供更具吸引力的条款。这种动态可能会影响市场流动性和价格发现。
该协会呼吁全球监管机构评估不受监管的 外汇衍生产品 提供通常受到监管的服务的交易场所。该组织建议将这些平台视为与受监管的同行相当，无论它们如何向市场展示自己。
白皮书建议：“政策制定者应考虑不受监管的外汇衍生品交易场所的运营结构如何影响系统性风险管理、市场发展和全球竞争力。”。
该协会还建议，监管机构可以通过使各司法管辖区的标准标准标准化来降低监管成本负担，并允许在多个市场运营的实体具有更大的等效性，从而支持受监管实体。
外汇场外衍生品激增
场外衍生品市场 2023年大幅扩张 ，未履行合同总额达到667万亿美元，比上年增长8%。利率衍生品增长到530万亿美元，外汇衍生品增长到118万亿美元，是这一增长的主要驱动力。
国际清算银行（BIS）报告称，全年市场活动呈现出独特的模式。名义金额在前六个月飙升了15%，随后在下半年收缩了6%。这种波动与近年来观察到的反复出现的季节性趋势相一致。
尽管名义价值总体增长，但2023年场外衍生品的总市值下降了13%。这一下降主要是由于利率衍生品的变化，在2022年底快速加息的情况下达到峰值。随着2023年加息放缓，这些衍生品的市值随后下降。
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