从历史上看，9月对美国股市来说是艰难的一个月。当谈到比特币市场时，所谓的“九月效应”可能同样普遍——比特币价格在第一周的表现为这一理论提供了证据。
近一个世纪以来，华尔街现象已被充分记录。根据公开市场的数据，自1929年以来，标准普尔500指数在9月份下跌了55%，“是迄今为止任何月份中跌幅最大的，也是过去94年来唯一一个下跌至少50%的月份。”
该分析指出，交易员的假期安排和金融公司的财务日历是潜在因素。
比特币的历史记录相对较短。然而，在秋季的第一个月，市场经历了明显的疲软。根据CoinGlass的数据，自2013年以来，比特币的价格在9月份下跌了8次。
该资产的价格本月开始下跌超过8%，超过了过去十年平均5%的跌幅。9月是自2013年以来仅有的两个月平均亏损的月份之一，6月是唯一一个在此期间平均价格变动为-0.35%的负月份。平均而言，9月是比特币在过去十年中最糟糕的月份。
尽管比特币自2013年以来仅三次退出9月绿色，但做市商Wintermute的场外交易交易员Jake Ostrovski告诉Decrypt，红色趋势远非福音。
“鉴于其历史表现，市场喜欢关注‘9月效应’，但样本量小，很难将其作为领先指标，”他说，并指出比特币去年9月的回报率接近4%。
Ostrovski指出，短期内推动比特币价格走势的其他几个因素可能更为重要。他说，流动性趋势、宏观经济状况和加密货币市场的整体情绪比任何日历日期都更值得关注。
Grayscale研究董事总经理Zach Pandl告诉Decrypt，在考虑平均回报率时，考虑异常值很重要。
例如，比特币11月份的平均回报率为46%，受到2013年收益的严重影响，当时该资产的价格上涨了450%。相反，他表示，标准普尔500指数在20世纪30年代经历的几年艰难时期导致了股市的9月效应。
Pandl表示：“去年9月，比特币的价格略有上涨，而10月的平均回报率历来最高。”。“因此，我们预计只有最不耐烦的交易员才会为任何9月效应做好准备，而大多数投资者会关注比特币改善的基本面，比如即将到来的美联储降息和越来越多的机构采用。”
Investopedia表示，大多数经济学家认为9月效应是一种无法解释的异常现象，相关性很小。这部分是因为它挑战了有效市场假说，该假说认为资产的二级市场价格将始终反映所有可用信息。
尽管如此，比特币在9月份的疲软往往伴随着上涨。自2013年以来，比特币在9月份平均下跌了5%，随后在10月份上涨了22%，在11月份上涨了46%。在2021年加密货币市场牛市期间，这一趋势被称为“Uptober”
小泽和海沃德编辑
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