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区块链 ETF 与比特币 ETF：概述
随着比特币在投资界获得稳定的地位，比特币和以区块链为重点的交易所交易基金（ETF）也引起了投资者的兴趣。这些 ETF 的出现使更广泛的投资者能够接触到希望接触这些数字资产的投资者，而无需直接资产管理的复杂性。
区块链 ETF 为更广泛的区块链行业提供了更多样化的敞口，涉及金融、供应链管理和医疗保健等技术正在发生变化的行业。另外，比特币 ETF 更集中，更直接地接触最著名的加密货币比特币的价格走势。
这些基金要么直接持有比特币，要么通过期货合约跟踪其价格，为投资者提供了一种从比特币价格上涨中受益的方法，而无需自己存储加密货币。
尽管存在这些差异，但媒体报道经常将“比特币”和“区块链”这两个术语互换使用。因此，可能会混淆区块链 ETF 和比特币 ETF，尽管它们是不同的金融工具。
区块链ETF
区块链ETF主要跟踪在其基金中投资区块链技术的公司的股价，尽管它们并不太关注特定的加密货币或实体。区块链是一种与特定公司或产品无关的技术。
“比特币需要区块链，但区块链不需要比特币，”Amplify ETFs首席执行官Christian Magoon表示，该公司表示，它是最大的专注于区块链的ETF。区块链领域的投资并不局限于特定行业，例如IBM与汽车行业、酿酒厂和医疗保健行业的区块链关系。
其他通常由区块链ETF持有股份的公司包括Visa，该公司正在探索使用区块链来重组支付摩擦的方法，以及霍尼韦尔（Honeywell），一家使用区块链进行供应链管理的制造公司。
在技术方面，图形处理单元巨头英伟达（Nvidia）为加密货币挖矿和区块链运营提供必不可少的硬件，并且是区块链ETF的中流砥柱。
在投资任何 ETF 时，请注意费用比率，这是您将支付的费用。费用比率会降低回报，因此越低越好。
比特币ETF
美国证券交易委员会批准的大多数比特币ETF通过芝加哥期权交易所交易的期货合约跟踪比特币的价格。在这种模式下，ETF通过拥有期货合约来跟踪比特币的价格。
2021 年 10 月，ProShares 比特币策略 ETF （BITO） 推出了首只比特币期货 ETF，跟踪与加密货币未来价格挂钩的比特币期货合约。
从那时起，其他几只基金已经推出，让投资者在没有直接拥有比特币的情况下进入比特币市场，包括 Valkyrie 比特币策略 ETF （BTF）、VanEck 比特币策略 ETF （XBTF） 和 Simplify Bitcoin Strategy PLUS Income ETF （MAXI）。
一些基金专注于不同的加密货币相关策略。ProShares Short Bitcoin ETF （BITI） 允许投资者做空比特币，从而从比特币价格的下跌而不是上涨中获利。其他 ETF 投资于区块链公司和比特币期货，例如 Global X 区块链和比特币策略 ETF （BITS），这模糊了这些 ETF 之间的界限。
多年来，美国监管机构拒绝了直接持有比特币的基金的提议，理由是担心潜在的欺诈和市场操纵。监管机构还提出了对 Tether 和其他稳定币的担忧。
然而，美国证券交易委员会最终在 2023 年做出了让步，此前联邦上诉法院裁定监管机构没有提供足够的理由拒绝资产管理公司 Grayscale Investments 的 ETF 申请。裁决后，美国证券交易委员会批准了第一批比特币现货 ETF，其中 11 只于 2024 年 1 月开始交易。
主要区别
了解比特币 ETF 和区块链 ETF 之间的区别意味着了解它们跟踪的工具之间的区别。比特币是一种加密货币，而区块链是底层数据库技术。在投资工具的背景下考虑时，这种区别很重要。
尽管比特币期货已经在美国主要交易所上市，但加密货币在一些司法管辖区的监管状况仍不清楚。近年来，虚拟货币因其在洗钱等犯罪活动中的作用而卷入了几场监管斗争。
另外，区块链技术已经赢得了传统金融领域大公司的兴趣，包括摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）和Visa。区块链技术既没有被禁止，也没有受到监管机构的审查。与比特币的波动性相比，区块链ETF也相对稳定，因为它们不受比特币价格波动的影响。
也就是说，区块链仍然被认为是一项新兴技术。因此，ETF跟踪的公司的股价更容易受到不影响区块链技术的因素的影响。比特币ETF也受到比特币和其他加密货币法规的影响。
根据 ETF 数据库，美国市场有 25 只区块链和比特币 ETF 在交易。截至 2024 年 1 月 18 日，这些 ETF 的管理资产 （AUM） 总价值略高于 250 亿美元，费用率在 0.3% 至 2.5% 之间。
区块链和比特币 ETF 之间的主要区别
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专注于使用区块链的公司
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投资公司股票，而不是加密货币
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许多公司正在探索区块链技术，并且与特定的业务或产品无关
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趋于更稳定
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现货比特币ETF直接持有比特币
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其他比特币 ETF 投资于加密货币期货以跟踪比特币价格
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往往波动性更大
您如何投资区块链ETF？
区块链 ETF 可通过大多数证券经纪公司获得，包括 Fidelity、E*Trade 和 Robinhood。识别这些基金的最简单方法是在经纪公司的 ETF 筛选器中搜索“区块链”。这将返回一份基金列表，您可以进一步研究以确定它们是否符合您的投资标准。
您如何投资比特币 ETF？
您可以通过用于其他 ETF 的同一经纪人投资比特币 ETF。使用经纪商的 ETF 筛选器，搜索“比特币”或“加密货币”等术语，以识别与加密货币相关的资金。从那里，您可以通过研究每只基金的管理和投资理念来进一步缩小搜索范围。
比特币ETF什么时候开始交易的？
比特币期货 ETF 于 2021 年 10 月开始交易，首批比特币现货 ETF 于 2024 年 1 月获得批准。
比特币和区块链ETF如何应对技术和金融的变化？
比特币ETF通常对影响加密货币市场的事件做出反应，通常与更广泛的技术或金融市场不同。比特币的价格可能会受到监管新闻、主要机构的采用或影响投资者对这些货币情绪的加密世界的经济事件或问题的影响。
区块链ETF往往更符合更广泛的技术和金融市场趋势，因为它们代表了来自各个行业的区块链技术公司的投资。
总结
随着比特币的受欢迎程度不断增长，比特币 ETF 也在不断增长。一般来说，数字货币是机构投资者的主流。加密货币ETF的许多细节都很有吸引力——投资者将能够更轻松地买卖比特币，并消除保护和存储比特币的不便。
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