币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 9 月）

币安研究院的最新报告总结了过去一个月加密货币市场的重大动向，本博客是该报告的概览。8 月份，加密货币市场略有降温，总市值下跌 1.7%。此前，美国生产者价格指数高于预期，抑制了风险偏好。随着资本转向竞争币，比特币优势指数进一步下跌至 57.3%，以太坊则攀升至 14.2% 以上并突破历史最高点。得益于币安研究院，您可以借助行业级分析了解 Web3 的发展过程。我们希望通过这些见解，向社区分享加密货币研究领域的最新知识。本文将通过探讨 2025 年 8 月 Web3 领域的关键进展，概述该生态系统的现状。在展望 8 月份值得关注的重大事件前，我们先分析一下加密货币、DeFi 和 NFT 市场的表现。2025 年 8 月加密货币市场表现8 月份，加密货币市场略有降温，总市值下滑 1.7%。此次冲高回落正值比特币从接近 124,400 美元的历史高点回调及以太坊触及四年来峰值后回落之际。此前，美国生产者价格指数高于预期，抑制了风险偏好。随着资本转向竞争币，比特币的优势指数进一步下跌至 57.3%，而以太坊则攀升至 14.2% 以上，并吸引了强劲的企业金库增持（目前持有 444 万 ETH，占总供应量的 3.67%）。由于投资者锁定收益，9 月历来是表现疲软的月份，因此，尽管市场预期美联储可能降息，但 8 月份的放缓趋势可能在短期内延续。8 月加密货币月度市值下降了 1.7%市值排名前 10 的代币的月度价格表现资料来源：CoinMarketCap（截至 2025 年 8 月 31 日）八月是竞争币的强势月份，其中多款代币获得两位数的增长。Chainlink 领涨，在美国政府利用其预言机发布链上 GDP 以及日本 SBI 集团与该项目合作将现实世界资产代币化之后，其价格飙升 35.9%。以太坊紧随其后，在创纪录的 ETF 流入和大量企业金库增持推动下飙升 18.6%，而 Solana 则因对其 Alpenglow 升级的乐观情绪而上涨 15.5%。Cardano (+8.6%) 在其 ETF 决策遭到监管延迟后逐渐回升，而 BNB (+7.8%) 则因储备兴趣和生态系统扩张而实现稳定增长。受社区授权的网络费用削减推动，TRON 小幅上涨 (+4.5%)；而 Hype (+0.7%) 则在创下新高后因止盈行为而回落，尽管其创下了历史最高收入和代币回购纪录。DOGE 几乎没有变动 (+0.1%)，主要原因在于一名巨鲸将 9 亿 DOGE 转移到币安钱包导致担忧不断加剧。本月跌幅最大的代币是比特币和 XRP。在创下历史最高点后，因投资者转向竞争币，比特币下跌 8%，而 XRP 在内幕交易指控中下跌 8.7%，引发了巨大抛售压力。随着机构和财务储备增加分配，上述动向共同凸显了以 Chainlink 和以太坊为首的主要趋势，即资本逐渐转向竞争币。去中心化金融(DeFi)顶尖区块链的 TVL 份额资料来源：DeFiLlama（截至 2025 年 8 月 31 日）2025 年 8 月，DeFi 活动增加，总锁定价值环比上升 9.26%，主要得益于有利的监管环境，例如 SEC 澄清流动性质押代币不属于证券，以及之前批准的稳定币立法。以太坊仍然是居于主导地位的生态系统，市场份额接近 60%，而除了 Solana，其他区块链大多丢失了市场份额。稳定币也推动了链上增长，该领域在本月扩张了 6.49%。USDT 继续领先于涨势较温和的 USDC，同时 Ethena 等新参与者也陆续脱颖而出，8 月份供应量激增 80% 以上，表明人们对创新稳定币模型的需求日益增长。非同质化代币 (NFT)NFT 的月交易量资料来源：CryptoSlam（截至 2025 年 8 月 31 日）2025 年 8 月，NFT 市场的总成交量上升了 4%，但其势头在 7 月的激增后大幅放缓。以太坊仍然保持领先，但销售额下降了 19.6%，而 Polygon 的跌幅更大，达到了 51%。在排名前 20 的合集中，Polygon 的 Courtyard 重回榜首，而以太坊的 CryptoPunks、无聊猿游艇俱乐部和 Pudgy Penguins 等经典项目成交量依然名列前茅。尽管近期有所上涨，但该领域仍难以维持增长。市场饱和、买家兴趣减弱以及对数字收藏品长期价值的怀疑影响了其活跃度。加上宏观经济逆风和新效用有限等情况，上述因素共同抑制了投资者的热情，令人怀疑 8 月的上涨究竟是复苏开始的标志，又或仅仅是暂时的兴趣爆发。即将举办的活动与代币解锁为了帮助用户及时了解最新的 Web3 动态，币安研究院团队总结了未来一个月业内将发生的重大事件以及将解锁的代币。敬请密切关注区块链领域这些即将到来的变动。2025 年 9 月重大事件资料来源：CryptoEvents 、币安研究院解锁价值最高的代币（以美元计）资料来源：CryptoRank、币安研究院币安研究院币安研究团队致力于提供关于加密货币领域客观、独立且全面的分析。我们就 Web3 主题发布富有洞察力的观点，涵盖加密货币生态系统、区块链应用以及最新市场热点等。本文仅摘选了报告的一部分，完整版报告不仅涵盖了对过去一个月关键市场图表的进一步分析，还解释了降息与 BTC 价格之间的不稳定相关性，Ethena USDe 超过 100 亿美元的惊人供应量增长，DeFi 借贷协议 TVL 超过 72% 的激增，以及 DeFi 代币回购的增长。如需阅读完整的币安研究院报告，请点击此处。延伸阅读币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 8 月）币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 7 月）币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 6 月）免责声明：本材料由币安研究院编制，不作为预测或投资建议，也并非购买或出售任何证券、加密货币或采用任何投资策略的建议、要约或邀请。文中使用的术语和表达的观点旨在帮助理解行业动向，促进行业负责任发展，不应视为明确的法律观点或币安观点。文中看法仅为作者截至所述日期的个人观点，可能会随后续情况而变化。本文中包含的信息和观点来自币安研究院认为可靠的专有和非专有来源，未必详尽无遗，亦不保证准确性。因此，币安不对其准确性和可靠性作任何形式的担保，也不对错误和遗漏承担任何责任（包括因疏忽而对任何人产生的责任）。本文内容可能包含并非基于历史事实的“前瞻性”信息，此类信息可能会包括预测。我们无法保证所做的任何预测会成为现实。读者应自行决定是否信赖本文提供的信息。本文仅供参考，不构成投资建议，或买卖任何证券、加密货币或采用任何投资策略的要约或邀请，也不向在此类要约、邀请、购买或出售属于违法行为的司法管辖区的任何人提供或出售任何证券或加密货币。投资有风险，交易请谨慎。