币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 4 月）

币安研究院的最新报告总结了过去一个月加密货币市场的重大动向，本博客是该报告的概览。2025 年 3 月，由于美联储利率不确定性及关税紧张局势加剧导致波动性上升，加密货币市场下跌 4.4%。GENIUS Act 和 OCC 批准加密货币托管等监管进展表明加密货币主流采用率有所增加。得益于币安研究院，您可以借助行业级分析了解 Web3 的发展过程。我们希望通过这些见解，向社区分享加密货币研究领域的最新知识。本博客将通过探讨 2025 年 3 月 Web3 领域的关键进展，概述该生态系统的现状。在预览 4 月值得关注的重大事件前，我们先来看一下加密货币、DeFi 和 NFT 市场的表现。2025 年 3 月加密货币市场表现。2025 年 3 月，加密货币市值下降 4.4%，在宏观经济不确定性加剧的情况下，延续上月冲高回落趋势。美联储连续第二次会议维持基准利率不变的决定抑制了投资者的风险偏好，反映出对持续通胀的担忧。特朗普总统推出的新关税政策进一步加剧了波动性，引起国际社会的公愤，尤其是本月底来自加拿大和墨西哥的反对，最终导致加密货币衍生品市场出现 10 亿美元的强制平仓。尽管市场动荡，但三月份加密货币行业的监管也取得了重大进展。GENIUS Act 获得两党支持，已通过参议院银行委员会批准，距成为正式法律更近一步。与此同时，美国货币监理署 (OCC) 发布指导意见，允许银行托管加密货币。这些举措标志着监管法规日益明确，并且数字资产开始广泛融入传统金融生态系统。3 月加密货币月度市值下降了 4.4%资料来源：CoinGecko（数据截至 2025 年 3 月 31 日）市值排名前 10 的代币的月度价格表现资料来源：CoinMarketCap（数据截至 2025 年 3 月 31 日）2025 年 3 月，Toncoin (TON) 表现突出，在传出 Sequoia、Ribbit 和 Benchmark 等顶级风险投资公司购买超过 4 亿美元 TON 的消息后，其价值飙升 17.1%。机构兴趣的涌入与 TON 用户群的急剧增长相吻合，在过去一年中，其账户数量从 400 万增长到 4,100 万。Cardano (ADA) 的增长同样引人瞩目，由于市场猜测其可能纳入美国数字资产储备，其价值上涨 4.4%。这波兴奋情绪短暂推动 ADA 上涨超过 70%，而其 DeFi 生态系统显示出良好的增长势头，其稳定币市值突破 3,000 万美元。BNB 上涨 2.5%，在 World Liberty Financial 推出 USD1 稳定币、BNB Chain DEX 交易量上涨等多重看涨催化剂的支持下，暂时超越 Solana。Meme 币活动更推动了此次增长，而 BNB Chain 新推出的 1 亿美元永久流动性支持计划进一步突显了其对促进生态系统增长的承诺。与此同时，虽有与 Chipper Cash 建立新的合作伙伴关系以促进非洲跨境支付等积极进展，但由于诉讼的不确定性，XRP 仍小幅下跌 0.4%。Tron (TRX) 也小幅下滑了 0.8%，但在 USDT 使用方面仍居于主导地位，占据了所有累积 USDT 地址的 78%。在跌幅较大的代币中，ETH 暴跌 19.3%，原因是投资者情绪低落，人们越来越担心 Layer-2 扩展解决方案将导致以太坊主网的使用量减少，从而降低 ETH Gas 费的需求量。Solana (SOL) 紧随其后，因 Meme 币交易热潮导致网络严重拥堵，其跌幅达 15.8%。这导致关键指标急剧下降，包括月收入下降 80%，交易量、活跃地址数和手续费也都大幅下跌。甚至比特币 (BTC) 也未能幸免，尽管特朗普总统宣布建立比特币战略储备，但其价值仍下跌了 2.4%。比特币战略储备的融资机制依赖于扣押资产而不是购买新的 BTC，让人对该政策对市场的直接影响产生怀疑，也导致投资者对该机制感到失望。去中心化金融(DeFi)顶尖区块链的 TVL 份额资料来源：DeFiLlama（数据截至 2025 年 3 月 31 日）2025 年 3 月，因美国国税局现已推翻的 DeFi 经纪人规则导致监管不确定性，DeFi 总锁定价值 (TVL) 环比下降 1.5%。最初，该规则将 DeFi 平台运营商归类为经纪人，对其施加严格的报告义务，威胁到创新和用户隐私。然而，3 月 4 日，受国会和特朗普政府支持，参议院通过一项决议，利用《国会审查法案》成功废除了该规定，阻止美国国税局在未经明确立法批准的情况下实施类似规定。此次立法上的胜利大大提升了 DeFi 行业的自主权和增长潜力。尽管 DeFi 出现收缩，但受美国 GENIUS Act 监管进展的推动，稳定币市场仍呈上升趋势，3 月份增长了4.4%。该法案对稳定币发行方施加了严格的标准，包括 1:1 储备支持。USDC 的增长速度明显超过 USDT，市场份额从 20% 扩大到 25.7%，并且仍然是唯一符合欧盟新法规的主要稳定币。在主要的 DeFi 生态系统中，唯有 BNB Chain 的 TVL 有所增长，主要原因在于 PancakeSwap 上的活跃 Meme 币交易和推出的代币兑换激励措施，皆巩固了其作为 DeFi 活动中心的地位。非同质化代币 (NFT)NFT 的月交易量资料来源：CryptoSlam（数据截至 2025 年 3 月 31 日）2025 年 3 月，NFT 市场出现大幅下滑，前 10 大链的总销售量下降 12.4%。由于整体宏观经济不确定性，买方活动也出现下降，跌至 2023 年 10 月以来的最低点。基于以太坊的 NFT 受打击最为严重，销售量暴跌 59.3%，热门合集中只有 Crypto Punks 逆势而上。无聊猿游艇俱乐部和 Pudgy Penguins 的销售量均下降了 50% 以上。相比之下，Panini 的 America NFT 飙升259.2%，跻身前十大 NFT 链。凭借其在收藏品领域数十年的经验，Panini 基于区块链的产品因其可靠性和独特性而越来越受欢迎。尽管市场大盘冲高回落，但主要合作项目仍表现出参与者对 NFT 应用的持续兴趣。Azuki 与知名玩具设计师 Michael Lau 合作推出由实物提供支持的 NFT，而 The Sandbox 则与侏罗纪世界合作，将恐龙带入元宇宙。与此同时，EGGRYPTO 与动漫系列 Eparida 合作推出限量版角色 NFT，索尼的 Soneium 平台则与 LINE 联手打造 Web3 小程序，标志着该领域的持续创新和品牌参与。即将举办的活动与代币解锁为了帮助用户及时了解最新的 Web3 动态，币安研究院团队总结了未来一个月业内将发生的重大事件以及将解锁的代币。敬请密切关注区块链领域这些即将到来的变动。2025 年 4 月重大事件资料来源：CryptoEvents 和币安研究院价值最高的代币（以美元计）即将解锁资料来源：CryptoRank、币安研究院币安研究院币安研究团队致力于提供关于加密货币领域客观、独立且全面的分析。我们就 Web3 主题发布富有洞察力的观点，涵盖加密货币生态系统、区块链应用以及最新市场热点等。本文仅摘选了报告的一部分，完整版报告不仅涵盖了对过去一个月关键市场图表的进一步分析，还深入探讨了 BTC 长期持有者恢复增持、DEX 格局演变、钱包格局重大变化，以及明显已结束的 Meme 币超级周期。如需阅读完整的币安研究院报告，请点击此处。延伸阅读币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 3 月）币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 2 月）币安研究院：加密货币主要趋势（2025 年 1 月）免责声明：本材料由币安研究院编制，不作为预测或投资建议，也并非购买或出售任何证券、加密货币或采用任何投资策略的建议、要约或邀请。文中使用的术语和表达的观点旨在帮助理解行业动向，促进行业负责任发展，不应视为明确的法律观点或币安观点。文中看法仅为作者截至所述日期的个人观点，可能会随后续情况而变化。本文中包含的信息和观点来自币安研究院认为可靠的专有和非专有来源，未必详尽无遗，亦不保证准确性。因此，币安不对其准确性和可靠性作任何形式的担保，也不对错误和遗漏承担任何责任（包括因疏忽而对任何人产生的责任）。本文内容可能包含并非基于历史事实的“前瞻性”信息，此类信息可能会包括预测。我们无法保证所做的任何预测会成为现实。读者应自行决定是否信赖本文提供的信息。本文仅供参考，不构成投资建议，或买卖任何证券、加密货币或采用任何投资策略的要约或邀请，也不向在此类要约、邀请、购买或出售属于违法行为的司法管辖区的任何人提供或出售任何证券或加密货币。投资有风险，交易请谨慎。