币安VIP之声：加密货币交易所交易基金(ETF)的兴起以及机构对数字资产的应用

通过行业专家Martin Bednall（雅可比资产管理公司）、David Fauchier（Nickel Digital公司）Fabio Frontini（Abraxas Capital公司）的真知灼见，探索比特币ETF的变革潜力。与进入加密领域的传统金融实体相比，加密货币原生资产管理公司具有一定优势。然而，在鼓励理财经理采用比特币ETF时，具备一定的产品知识始终是其中的关键。根据专家小组的观点，如果美国批准比特币ETF，一方面会导致对比特币ETF的需求增加，另一方面会对比特币网络造成潜在的堵塞。但与此同时，专家也对市场适应能力和稳定性充满信心。币安VIP之声假期特别节目对瞬息万变的机构数字资产交易领域进行了深度探讨。在本期节目中，我们将聚焦比特币ETF的变革潜力及其对金融环境的预期影响：Martin Bednall（雅可比资产管理公司首席执行官）：Martin在ETF行业拥有超过18年的经验，他将自己在传统金融领域的产品知识应用到加密货币领域，成功在欧洲上市了第一只现货比特币ETF。David Fauchier（Nickel Digital产品经理）：Nickel Digital是英国一家专注于加密货币的受监管资产管理公司，David从他之前经营早期加密货币市场中性基金的经验中提供深刻的见解。Fabio Frontini（Abraxas Capital公司创始人）：Fabio是传统金融和自营交易领域的资深人士，于2017年进入加密货币领域，此后一直处于加密货币市场套利策略的前沿。加密货币交易所交易基金(ETF)的推出标志着一项重大进展，在传统投资方法和新兴数字资产世界之间架起了一座桥梁。随着加密货币ETF的发展势头逐渐强劲，它们为机构投资者提供了一种常见的方式来参与数字货币投资。请继续阅读，了解ETF所扮演的角色，带来的挑战和机遇，以及对庞大的金融市场带来的潜在影响。请注意，为保证本文简洁明了，对发布的资料进行了编辑。上述见解仅代表嘉宾的个人观点，并不代表币安的观点。1 / 关于交易所交易基金的重要性您能详细谈谈ETF的性质及其重要性吗？Martin Bednall（雅可比资产管理首席执行官）：ETF，即交易所交易基金，其结构与人们通常购买的传统投资基金类似。每只基金都有其独立的资产和负债。ETF与标准投资基金的主要区别在于，ETF在证券交易所上市，或有时在多个交易所上市。这样，投资者就可以像交易股票或其他上市产品一样交易ETF的股票。多数投资者可以通过自己的标准经纪账户轻松购买ETF。而某些供应商甚至提供了免佣金交易ETF的方案。这种交易的便捷性与灵活性使ETF逐渐成为机构投资者和散户投资者的首选投资工具。尤其对于加密货币市场来说意义重大，它为投资者提供了一种获取数字资产的新方法。通过一种常见且易于获得的投资方式，帮助投资者轻松进入市场。2 / 关于ETF在连接TradFi和加密货币中所扮演的角色ETF如何促进加密货币与传统金融体系的融合，以及为什么它们在当前的金融环境中至关重要？Fabio Frontini（Abraxas Capital公司创始人）：数字资产ETF预计将于1月初获批，这一点至关重要，因为它可以为数字资产加盖类似于监管审批的官方印章。这将提高传统金融中数字资产的可信度和接受度，从而提升机构和散户投资者的参与度。虽然ETF通常会增强价格稳定性，但对比特币的影响尚无定论。尽管如此，ETF所获得的监管审批具有重大意义，在一定程度上为数字资产领域注入信心并鼓励更多人涉足该领域。Martin Bednall（雅可比资产管理公司首席执行官）：将加密货币资产纳入ETF结构并通过ETF提供，无疑在数字资产生态系统和传统金融之间架起了一座重要的桥梁。熟悉传统金融的人都知道如何交易ETF。通过将加密货币资产纳入ETF，我们可以增强这两大领域之间的联系。使用ETF能够增强这一桥梁的作用，让那些习惯于传统金融体系的人顺利过渡到数字资产领域。3 / 关于加密货币原生公司与传统公司之间的现状您如何比较加密货币原生资产管理公司与目前进入加密货币领域的传统金融实体各自的作用和优势？David Fauchier（Nickel Digital公司产品经理）：与传统金融实体相比，加密货币原生公司拥有显著的先发优势。这些公司从监管和声誉风险套利中获益，从而在传统金融、CeFi和DeFi之间进行交易。近年来，传统金融业的“加密货币量化游”造成了适得其反的效果，原因是这些公司在缺乏长期战略的情况下进入加密货币市场，不仅难以留住人才，而且还损害了公司声誉。在加密货币领域，量身定制的基础架构至关重要，彰显出对交易、法律和风险管理领域技能人才的需求。加密货币原生公司利用突然从加密货币行业退出的传统金融公司获取人才。传统金融对加密货币的参与更多是被动的，往往追求短期收益，而非建立持久的基础架构。随着市场逐渐成熟，加密货币原生公司开始凭借专业知识和战略方法保持自己的优势。4 / 关于欧洲在ETF推出后的地位能否谈谈您对阿姆斯丹泛欧交易特所上市比特币ETF的见解，以及对欧洲占据先发优势地位的看法？Martin Bednall（雅可比资产管理公司首席执行官）：我们经过大约三年的努力才推出受监管的比特币ETF，期间经历了监管方面的挑战以及FTX事件等一系列市场变动。作为欧洲首个受监管的ETF，锲而不舍的精神必不可少。我们的目标不仅要让机构投资者和合格投资者更容易接触加密货币，而且也要注重对加密货币新手的培训。这一环节至关重要。关于欧洲所扮演的角色，加拿大率先推出现货比特币ETF。然而，美国市场对类似产品表现出强烈的期望，并预计产品即将获批。证券交易委员会(SEC)与ETF申请人进行交流，表明审批进展良好。这也是造成比特币价格飙升的部分原因。然而，美国和欧洲的ETF市场在监管和市场动态方面存在显著差异，因此很难说欧洲具有先发优势。5 / 关于提高比特币ETF的采用如何有效利用理财行业的银行和经纪商向客户和投资者推广比特币ETF投资？Fabio Frontini（Abraxas Capital / Heka公司创始人）鼓励ETF投资的关键在于产品知识。仅仅在生态系统中拥有ETF无法保证得到广泛采用。由于缺乏对产品知识的了解，理财经理在推荐这些产品时往往踌躇不前。所以，产品知识和相关信息至关重要。当ETF处于监管框架下时，间接说明监管机构审批了该资产类别，使其更具可投资性。如果这些资产的表现优于其他资产，那么理财经理就会因自己的不作为而面临失去客户的风险。此外，ETF还可以作为复杂策略的抵押品，从而扩大其吸引力和使用范围。然而，这种转变并非一蹴而就，一方面需要加强培训，另一方面则需要时间来慢慢接受。Martin Bednall（雅可比资产管理公司首席执行官）：Fabio关于监管影响的观点至关重要。SEC审批比特币ETF时，不仅仅关系到美国投资者。审批比特币ETF会影响包括英国FCA在内的全球监管机构和机构投资者，他们可能会重新考虑对加密货币的立场。即使资金不会立即涌入ETF，但这一审批促进了数字资产合法化，从而使投资团队更容易考虑对其进行投资。此外，SEC对比特币ETF的审批会产生滚雪球效应，从而促进对比特币ETF广泛的接受度和投资。6 / 关于比特币ETF在美国获批的可能性如果比特币ETF在美国获批，您认为市场会有何反应，尤其是在比特币ETF需求和网络容量方面？Fabio Frontini（Abraxas Capital / Heka公司创始人）：市场反应取决于ETF的初始认购规模。如果规模达到数十亿美元，可能会因套利活动而造成比特币网络堵塞。最有可能发生的情况是，ETF参与者将专注于特定的受监管机构，从而影响其他交易所的价格，创造套利机会。然而，大量认购可能会造成比特币网络堵塞，导致交易延迟。尽管会出现短期波动和堵塞，但我相信比特币网络最终能够自如应对。David Fauchier（Nickel Digital公司产品经理）：我对市场吸收ETF资金流入的能力持乐观态度。即使有大量资金流入，考虑到比特币每天的现货和衍生品成交量，我认为市场不会停滞不前。拥有充足资金的套利商可以有效重新配置资金流动性，从而产生全年最佳价差。但我认为不会出现区块链无法使用或严重干扰市场的情况。敬请观看币安VIP之声第5期。关于币安VIP与机构平台币安VIP与机构平台为专业交易者和机构投资者不仅提供了一套独特的高级机构交易工具，还提供了出色的流动性与个性化服务，这些服务建立在先进技术的基础上，致力于打造业内受到严格监管、值得信赖以及可靠的交易平台。欲了解更多详情，敬请访问www.binanceinstitutional.com了解有关成为币安VIP的详细信息通过VIP与机构平台的X及领英账号关注我们免责声明与风险提示：本文内容均为事实，仅作一般资讯及教育用途，不构成任何陈述或保证。本文不应解释为财务建议，且未推荐您购买任何特定产品或服务。数字资产价格可能会波动。您的投资价值可能会下跌或上涨，且您可能无法收回投资本金。您对自己的投资决策全权负责，币安对您可能遭受的任何损失概不负责。以上均不构成财务建议。欲知详情，敬请参阅我们的使用条款和风险提示。