币安VIP之声：Raoul Pal谈机构对加密货币的使用

币安VIP之声是AMA的常规系列，将观众与权威专家汇聚一堂，针对机构间的加密货币交易进行分析并提出见解。该系列第一集访谈对象为Raoul Pal，他在对冲基金和资产配置方面拥有30多年的经验，自2012年以来始终从事数字资产行业。Raoul Pal讨论了机构投资策略向加密货币的重大转变，重点聚焦代币化以及带来收益的资产。他预测，机构将大规模投资加密市场，有可能在未来几年将市场估值提高至10万亿以上。Pal指出，尽管数字资产与传统市场有共同之处，但由于其市场波动性较高且正处于发展阶段，所以数字资产既存在风险，同时也存在高回报。他建议将比特币等数字资产纳入多元化投资组合中，这样做反而能够降低投资组合整体的波动性，同时提供可观的回报潜力。敬请阅读Real Vision Group与Global Macro Investor首席执行官兼联合创始人Raoul Pal的币安VIP之声第一集概要。为保证本文简洁明了，对原回答内容进行了编辑。欢迎来到币安VIP之声，也就是币安标志性的AMA系列，让我们揭开机构间加密货币交易世界的帷幕。通过这项计划，我们将定期为您带来精彩节目，由经验丰富的专家针对影响加密货币领域的故事展开讨论。本节目不仅限于一场对话，更是与加密货币经济架构师之间的持续对话，这些架构师包括对冲基金、专有交易公司、自动做市商和场外交易台。每一场对话都旨在帮助您了解机构实体在塑造加密货币未来方面不断变换的角色。该系列第一集以Raoul Pal为主，他在金融领域拥有30多年的经验，自2012年以来始终从事数字资产行业。在踏入加密货币领域之前，Pal曾在高盛就职，随后为GLG管理了5亿美元的对冲基金。他是Real Vision（一家对顶尖投资者进行深度采访的金融媒体公司）与EXPAAM（一家专注于数字资产的投资公司）的联合创始人。在下列精彩回顾中，我们为您提供了币安与Raoul Pal的AMA精炼版。请注意，为保证本文简洁明了，对以下内容进行了编辑。虽然嘉宾们在节目中提供了真知灼见，但它们仅代表嘉宾的个人观点，并不代表币安的观点。请务必关注币安，了解未来几期节目的最新动态，届时我们将邀请在加密货币领域具有一定影响力，为行业带来创新和启发的重量级演讲者。1.传统交易与加密货币交易的对比从机构角度来看，传统交易和加密货币交易之间的主要区别是什么？Raoul Pal：“这两大市场没什么区别。它们【数字资产】只是比大多数人通常投资的资产更具波动性，这是因为数字资产处于发展周期的早期阶段。虽然数字资产的风险更大，但随着时间的推移，我们可以获取更多回报，这一点使数字资产在投资组合中发挥重要作用。随着时间的推移，数字资产逐渐成为一种分散投资组合的工具。而对冲基金行业尚处在初期阶段，资金规模相对较小，流动性较低。所以，我们既要面对数字资产流动性较低以及波动性更大的情况，但同时也拥有获得更多回报的潜力。然而，数字资产也伴随着一定的风险。”2.机构加密货币策略的演变机构投资者如何调整策略，才能在2023年和2024年将加密货币纳入投资组合中？Raoul Pal：“他们已经获得批准，可以对资金进行分配。许多机构投资者在2021年就开始试水。如今，他们建立了庞大的团队，研究资产代币化等问题。不过，由于目前缺乏交易所交易基金(ETF)，机构投资者开始寻找其他投资途径。他们从风险投资入手，并逐渐将目光转向更具流动性的市场和新的结构化产品。同时，他们对以太坊等能够带来收益的资产也很感兴趣。以太坊既能提供收益，同时又存在技术风险与回报潜力，对机构投资者来说是一个重大转变。目前，机构投资者正积极探索更多投资机会。我预计对冲基金行业在这个领域将会迎来巨大增长。”3.机构对加密货币市场的影响力您如何看待机构投资者的涌入对未来几年加密货币市场带来的影响，以及您对他们使用加密货币的情况有何期望？Raoul Pal：“在下一个牛市或商业周期中，机构将大规模涌入加密货币市场。家族办事处可以自由投资资本，是第一批涌入加密货币市场的机构。包括投资银行在内的机构已经准备就绪，只需确认价格即可加入。机构通过其网络提供加密货币产品，这一资产类别在本周期结束时可能达到10万亿以上，从而促进更多资金流入。资金在该领域的增加将通过基金等集合机制而不是个人投资来实现。”4.金融机构在2024年后的战略您对金融机构在2024年后不断变换的角色有何看法，尤其是在向认证投资者而不是散户投资者提供创新产品方面？Raoul Pal：“这是商业模式的全面变革。例如，【银行】一直在研究稳定币以解决基础设施问题或用于外汇交易，银行将利用区块链来解决这些问题。投资银行正在尝试将证券放在区块链上进行交易，并研究如何将区块链技术应用于衍生品市场。各个交易平台也在思考是否应该采用区块链技术进行交易。这些平台在业务的各个层面思考如何为客户提供数字资产相关产品。此外，央行数字货币即将推出。自2015年以来，高盛始终致力于发展这一领域。富兰克林邓普顿已经把货币市场基金放在了区块链上，而富达的团队则开始在自助餐厅接受用比特币买咖啡。从上述案例中可以看出，区块链与数字资产的发展势头十分强劲。资产管理公司已经做好了向客户提供合适产品的准备。能够亲眼看到我们所取得的成绩是件令人骄傲的事情，对吧？”5.机构投资组合中的数字资产对于刚涉足加密市场的资产经理来说，应该如何将数字资产整合到传统投资组合中以保持平衡，同时还能管理风险？Raoul Pal：“虽然【比特币】是投资组合中波动性最大的资产，但实际上，比特币能够显著降低投资组合本身的波动性，同时提供巨大的超额回报。所以，比特币很适合加入投资组合。传统资产管理公司：如果高盛资产配置团队与传统资产管理公司一起坐下来，向管理公司展示数字资产并将其纳入到公司模型中，这些公司通常会接受这种做法。资产配置团队能够为传统资产管理公司提供一定的安全感。模型显示，数字资产对投资组合有良好的增值作用，即使投资规模很小，也能产生巨大的影响。但问题在于他们还不清楚数字资产在投资组合中的定位。这是个棘手的问题。”观看币安VIP之声第一集中关于Raoul Palo的精彩内容。关于币安VIP与机构平台币安VIP与机构平台为专业交易者和机构投资者不仅提供了一套独特的高级机构交易工具，还提供了出色的流动性与个性化服务，这些服务建立在先进技术的基础上，致力于打造业内受到严格监管、值得信赖以及可靠的交易平台。欲了解更多详情，请访问www.binanceinstitutional.com了解有关成为币安VIP的详细信息通过VIP与机构平台的X及领英账号关注我们