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以太坊区块链的出现催生了许多去中心化应用，从 DEX 和 NFT 到基于区块链的游戏和元宇宙项目。Perpetual Protocol 是建立在以太坊上的项目之一，旨在为用户提供永续期货去中心化交易所服务。
永久协议为以太坊的功能带来了新的方面，它提供与其他 DEX 相同的服务，但它不涉及现实世界的资产，而是与永久合约交互。让我们在本文中详细了解什么是永久协议以及它如何工作。
什么是永久协议？
Perpetual Protocol 是一个去中心化的交易平台，允许用户交易永续期货合约。虽然 Uniswap 等先锋DEX允许您在自动做市商的帮助下交易加密货币和稳定币，但 Perpetual Protocol 依靠虚拟自动做市商 (vAMM) 来提供永续期货合约交易。
了解永久期货合约
一般来说，期货合约是双方达成的协议，当资产价格在预定时间内达到预定价格时，双方将买入或卖出资产。对于永续期货合约，它们不会有任何特定的结算日期，并且会无限期持有。永续协议允许用户以去中心化的方式交易这些类型的合约。
永久协议如何运作？
正如我们之前提到的，永续协议基于虚拟自动做市模型 (vAMM) 工作。对于支持加密交易的 DEX，存在流动性池，这些流动性池以加密货币对的形式持有资金，并使这些货币的交易变得简单。由于永续协议包含 vAMM，其流动性池持有 vETH（虚拟 ETH）、vDAI（虚拟 DAI）等资产。这些资金包含由 vAMM 运营商预先设定的预定比率。
让我们详细了解 vAMM 的工作原理。用户首先将一些资金存入并锁定在 vAMM 池中，用于永续合约。锁定的资金确保有足够的流动性来满足交易者的需求。为了确定永续期货合约的价格，vAMM 依赖于一个恒定乘积公式，以便标的资产的价格和池中流动性的乘积保持不变。
此外，通过允许用户开立多头或空头交易头寸，Perpetual Protocol 还提供借入资金进行交易。这是杠杆交易的一部分，涉及抵押品以弥补任何潜在损失。另一个需要强调的重要因素是 Perpetual Protocol 的融资机制。它确保价格稳定、多头或空头头寸的定期结算以及永续期货合约价格与市场价格之间没有差异。
永久协议的好处
作为独一无二的永续期货合约交易平台，Perpetual Protocol 具有多重优势。其去中心化特性与杠杆交易选项相结合，使交易者能够充分利用其交易。
- 去中心化——由于 Perpetual Protocol 是一个去中心化交易所，因此没有任何中央机构对其拥有权力。此外，没有单点故障，从而确保了平台的安全性。它进一步提高了透明度和抗审查能力。
- 非托管性质——由于它是一个去中心化的平台，没有人控制或监控平台上发生的事情，因此它让用户完全保管自己的资金。这类似于非托管钱包让用户完全拥有资金所有权和自由使用资金的方式。
- 杠杆交易 –杠杆交易可帮助交易者扩大他们在正常交易中可以赚取的利润。虽然这对于用户获利来说绝对是一个优势，但在市场价格朝相反方向移动的情况下，它也会放大损失。
- 深度流动性 –与普通的 AMM 相比，永续协议使用的 vAMM 为交易提供了深度流动性。 因此，它们减少了滑点并允许永续期货合约的顺利交易。
永续协议的风险
与任何其他去中心化平台一样，永续协议也存在一些固有风险。让我们在这里看看这些风险，以便您可以提前做好准备，了解如何避免这些风险。
- 高波动性——加密货币市场以其极高的波动性而闻名。当涉及这些资产的杠杆交易时，这种波动性还会进一步增加。
- 智能合约风险 –任何去中心化金融(DeFi) 平台都基于区块链网络上的智能合约运行，包括永久协议。因此，存在智能合约风险（例如漏洞和漏洞）的可能性。
- 清算风险 –抵押品是杠杆交易的重要组成部分。当您的抵押品价值因任何原因跌至某个阈值以下时，您的交易头寸可能会被清算。清算风险可能导致重大损失。
结论
总体而言，Perpetual Protocol 是一个独特的 DEX，提供永续期货合约交易服务。它通过提供杠杆交易选项为交易者提供了巨大的机会。然而，交易者必须记住，杠杆交易会放大利润和损失。在使用去中心化平台并投入资金之前，你必须彻底研究和了解它们。
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